XQ個股分析的使用說明之二

By | 2021-05-14

上一集說明了如何排除掉在惡性循環裡的股票,以及誠信有疑慮的股票,這一集我想來跟大家討論,如何針對雞蛋水餃股來作個股分析,看看有沒有機會找到明日之星。

如果從每年的年度漲幅排行榜來看,低價股常常可以雀屏中選,但低價股之所以低價,都有其道理,最常見的原因就是虧錢,現在股票有1700多檔,能挑的股票很多,公司一旦虧錢,就很容易被拋售,但這時候我們就可以去研究看看,這些因為公司虧錢而大跌的股票,虧錢的原因在未來會不會消失,如果未來這些公司會由虧轉盈,那麼就是值得關注的標的

那麼要怎麼從XQ的個股分析頁面,來研判一家公司是否有機會由虧轉盈呢? 我自己是看以下的頁面

一,先看一下這家公司過往的經營績效

在XQ個股分析的財務分析中,有一個經營績效,從這裡可以看到一家公司的長期營收及獲利情況,我舉台苯為例

我們從經營績效這一頁可以看到,從1999年起,台苯每隔幾年就會有一年到兩年虧錢,但不會一直處於虧錢的狀態,這就是很典型的景氣循環股,對照台苯的股價,我們會發現,在虧損的那些年,像是2008,2012-2013,台苯會跌到7.5元左右,但等到產品售價回升,公司賺錢,股價就又會重新挑戰20元

所以我們要研究一檔低價股要不要留意,先看它是不是景氣循環股

從經營績效中也要特別留意每股營收,如果一家低價股的每股營收維持以往的水準,那麼當它產品售價回升,或有新的獲利動能時,比較容易創造較高的EPS,這樣才有機會帶動股價脫離低價區,如果每股營收每況愈下,代表業績就算回升,能賺的錢也被股本膨脹給稀釋掉,這樣對股價的激勵作用就有限了。

二,看看這家公司的底部有沒有愈墊愈高

XQ個股分析模組裡的財務分析裡有一個獲利能力,這裡可以查到長期以來,一家公司每股可以賺到多少錢,我舉中鴻為例

中鴻從2008年之後,表現算是很差,但這幾年有漸漸好轉,不再像以前那樣,動輒虧2塊多,這幾年好的時候可以賺到兩塊多,虧的時候也沒有虧到一塊錢,對照它的股價,這幾年體質有變好,但股價還是常常低於10元,等到景氣進入大多頭,它的上漲幅度就會比其他體質沒有變好的公司大

三,創造光輝過往的公司依然在兢兢業業中

在XQ個股分析的財務分析中,有一頁叫研發費用,要看一家低價股還有沒有機會重返榮耀,可以觀察它的研發費用有沒有一直持續在投入,我舉晶豪科為例,它做的是利基型記憶體的IC設計,前幾年行情不好的時候,它的股價也是跌到剩10幾20幾元,但請看下圖

下面紫色的部份是它每季的研發費用,黃色的是它的研發費用率,大家可以發現,就算在先前營收停滯的時候,它的研費用還是一直維持在一定的水準,研發費用率佔到7%以上的公司,而且沒有因為股價大跌業績不好而縮手,就有機會重返榮耀

當然有時候低價股能起死回升,是跟產業秩序的重整有關,不過一樣是景氣回春,體質有改善的,每股營收夠多的,有持續投入研發的,比較有機會

以上是我在研究低價股時,會特別注意的幾頁個股分析的頁面,供大家參考

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