Moneydj投資等級公司債小額交易平台開箱文

By | 2019-04-29

透過XQ的交易平台,現在可以交易台股,期貨,選擇權以及複委託的美股相關商品,很快的,近期要上線的新版本,即將可以交易美國投資等級公司債,讓XQ的使用者,在股票空頭市場,資金有新的去處,也讓希望把一部份資金,投資在每年穩定有4%左右報酬的投資人,有一個新的選擇,今天就先來跟大家介紹這個敝公司新的服務。

各位可以先點選以下的連結

Moneydj債券頻道

點開後會看到以下的畫面

在這個網站的首頁,我們選出一些投資等級的公司債,這些債券,可以根據熱門程度,漲幅排行及跌幅排行來瀏覽。

例如在上圖的熱門債券中,我們會看到,蘋果電腦距到期日27年多的公司債,你現在進場,折算出來的配息殖利率是3.81%,匯豊控股距到期日6年多的債券,殖利率是3.71%,如果您覺得AT&T有很高的護城河,那你買它的長天期公司債,現在的殖利率是4.75%。

目前我們一共篩選出了100多檔投資等級的公司債,透過右邊的下單鍵,可以連結到國泰證券的複委託下單,單筆目前最低委託金額是1萬美元。

也就是說,如果你有約30萬元台幣,就可以借錢給蘋果,享受每年3.81%的利率,一年配息兩次。

如果您沒有國泰證券的戶頭,而有國泰世華銀行的戶頭,可以直接透過APP線上開戶,如果您沒有國泰世華銀行的戶頭,可以先到您附近的分行開戶後再透過APP來線上開戶。

這個網站是去年十二月完成的,我自己開始試著用這個平台來作公司債投資,以下是我覺得下單前要考量的五個點。

一,償債能力

債錢給人家,最怕人家到時候還不了。所以挑選公司債的時候要特別留意的是這家公司的償債能力。在平台上目前提供的公司債,絕大多數是美國上市公司所發行的,所以我們可以從這些公司的財務報表來研判會不會你貪人家的利,人家要了你的本。

例如我們從下面的債券行情表裡看到高特利集團這檔公司債

我們發現它的殖利率達到5.17%,這麼好的年收益率,會很想要買,但又怕公司經營有狀況,那麼我們可以公司分析這個項目裡,來了解這家公司。

然後我們會發現,這家公司原來是生產萬寶路香煙的公司,在NYSE掛牌

接下來我們看它的股價走勢

看它的現金流量

您也可以看它的財務報告,這樣就可以判斷出這樣的公司到底能不能如期的還本付息。

二,計算的幣別及對匯率的預期

架上大部份海外債,都是美元計價,但還是有少數是人民幣,南非幣,澳幣等幣別,由於大部份的公司債是每半年付息一次,如果我們收到利息之後是希望換成台幣來支應日常生活之所需,那就要考量未來這些幣別換成台幣是會變多還是變少。舉個例子,如果我們買了10萬美元的某年殖利率5%的美元公司債,這樣一年會收到5000美元的利息,每半年收到2500美元的利息,如果美元對台幣匯率是1美元換30元台幣,那麼您等於每半年會收到75000元台幣的利息,但如果台幣升值到1美元只能換25元台幣,那能收到利息只剩下62500元台幣的利息。

三,折溢價幅度

一般公司債都是依面額100%發行,例如1萬美元的面額,100%的價格,支付的價金就是1萬美元,但市場利率起起落落,當市場利率比票面利率高時,要得到市場利率的利息,投資人想付的價格會比100%低,這時候就叫作拆價

例如我買的一檔公司債,它的報價如下

因為它的市場參考利率已經接近5%,所以參考價是折價到95.125

想反的,如果參考利率比票面利率低,參考價就會溢價到高於100,例如下面的例子

我個人都比較傾向買折價的債券,因為萬一我看錯利率走勢,決定抱到到期,折價的公司債,我除了每年的利息,時間到,還給我的錢,還有折價的差額。

例如上面寫的那筆交易,我折價用90買了AT&T的公司債,我付了約27萬多台幣,但如果到期我是領回1萬美元,如果匯率不變,我是領回30萬台幣。

四,到期日

到期日是一個很因人而異的選擇,以我自己買的2042年才到期的債券來說,我現在54歲,這檔公司債可以讓我每年都收到5%的利息,收到23年後才到期,也就是我77歲的時候,這樣對我來說是OK的,但對那些六十幾歲的人來說,可能就太長了。

另外距離到期日愈長,公司的經營風險就愈大,我們現在覺得Apple很賺錢,但我們怎麼知道二十年後它還是這麼好?

五,利率走勢預測

基本上,債券價格是跟利率趨勢成反比,利率趨勢往上,債券價格就往下,利率趨勢往下,債券價格往上

以下圖為例

之前FED一直宣稱要升息,還說今年要升息兩次,債券價格基本處於下跌趨勢,但川普一直反對 FED的作法,最後FED也從鷹轉鴿,結果債券從去年十一月起就轉為多頭走勢。

 

市場上有很多的商品號稱是月配息,季配息,但常常是配到自己的本金,海外公司債絕大多數是半年配息一次,而且是真金白銀配給你,不會配到本金,目前的收益率約在3-5%之間,還是比台幣定存及美元定存好,我自己的做法是有個一萬美金的閒錢就買一檔,有點像是不定時但定額的買法,對我來說,這有點像是在慢慢為未來做準備。

我個人覺得這是一個不錯的作法,推荐給大家,現在可以上Moneydj就可以開戶交易,等到XQ下個版本上線,可以在XQ上直接連結到個股看財報及線型,大家可以有更強大的工具來作研判。

 

 

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