Author Archives: 發財橘子

研判當前大盤一定要留意的三個數據

 

用XQ在做現股當沖的朋友很多,盤好的時候先買後賣,盤不好傾向先賣後買,最近先買後賣踫到大盤開高走低,不好做,所以我常被問的問題是,後市怎麼看?

最近情況比較特別,我會盯著台幣匯率,外資買賣超及官股買賣超這三個數據。

最近最異常的數據是台幣貶的蠻兇的,大家可以在XQ的技術分析裡,在設定時,在主圖設定頁籤裡,勾選”雙座標比較” ,然後選擇TWD這個商品

這樣就可以畫出下面這張圖

請大家切換到月線,會發現過往只要台幣連續幾個月貶值時,行情通常都不會好。

原因是外資目前佔市場比重動軋兩三成,外資進進出出,左右了大盤的多空走勢,但如果外資是包袱款款,把錢匯出去,那就代表外資賣超的錢,短期是不會回來的,下面這張圖是外資買賣超VS大盤的漲跌圖

外資持續賣超且台幣貶值,不是好消息

不過有壞消息時,往往也有好消息,否極則泰來,最近這幾天官股券商開始買超了

如上圖,我們會發現,外資大賣,股價大跌到一定的程度後,官股如果持續出手買超,而且是持續且大金額的買超,那麼只要外資一轉賣為買,這個盤就算落底了。

不過大家看到官股買超時千萬要再看一下官股買超的內容,如果是買指數而不是押個股,護盤的色彩會比較重,只要在官股開始用力押個股時,那才代表政府相關基金的操盤人,覺得有不少股票已經進到長期投資的價位了。

各位千萬不要太低估政府操盤人的選股功力,政策護盤不見得是他們的主觀意願,但在挑股票這件事情上,他們有各大研券單位的支援,本身的功力也很夠,只要他們要用力押的個股,是值得研究的。

下面是昨天官股券商的買賣超,主要還是押在台灣50上,護盤的色彩比較重,但也開始在挑個股了。

總的來說,後市要偏多還是偏空,小弟的觀察重點在於外資是不是持續匯出,台幣是不是持續貶值,官股買進的力道有沒有隨著指下跌而持續增強這三個數據上。

 

小額海外債與目標到期債券基金的投資風險比較?

去年有一款投資型保單熱賣千億,今年前兩個月更熱賣了390億,這款投資型保單是連結了目標到期債券基金,金管會對於這種號稱保證保本保息的金融商品也看不下去,跳出來宣達這類商品有五大風險,要消費者購買前應審慎評估風險,以避免日後產生爭議,所謂的目標到期債券基金,主要是投資與基金「到期日相近」之一籃子債券,包括公債、公司債或金融債券等固定收益商品,這類商品剛好就是Moneydj小額債券平台上架的商品,所以我就從金管會所提到的這類商品的風險,來跟大家聊聊這兩種商品會有那些風險。

第一.信用風險

包括債券發行機構如於投資期間違約或被調降信用評等,致影響債券價格而產生損失之信用風險。

第二.利率風險

因市場利率變化或對於未來利率走勢之預期,致影響債券價格之利率風險。

第三.匯率風險

投資於外幣計價債券,以新臺幣為繳費幣別者,須承擔基金淨值受匯率變動影響之匯率風險。

上面這三種風險,會造成債券價格的波動,站對邊除了每半年一次的配息之外,還會有資本利得,這就是我常說的,如果你覺得台幣對美元長期會貶值,年收益率長期有4-5%是可以接受的,以及想要買的標的債信好,護城河高,長期來說債信會愈來愈好,那麼小額海外債是一個值得擺到投資組合去的商品

但如果是去買這種連結目標到期債券基金的投資型保單,上面三種風險都跑不掉,因為債券價格的波動會影響基金淨值,不像小額海外債如果是買折價的,到期還本是不會損失本金的,而且只要公司不倒,正常付息,是真的可以做到保本保息,但基金您到期贖回時跟單一債券到期日之間還是會有差距,會有提前贖回及再投資這兩個風險,而且就流動性來說,小額債當你有資本利得或資金需求時可以在市場上賣回,保單期滿前中途贖回,尚須承擔基金以當時可能較低之淨值贖回,且會被收取其他贖回費用之中途贖回風險。

坊間目標到期債券基金的優點是因為是由投信類全委的方式挑標的,會挑一些殖利率比投資等級債要高的標的,如果其收益率扣掉每年約0.7%的管理費及保管費,比投資等級債還高,那麼還是可以考慮,但如果收益率其實跟你自己挑到的債券差不多,那就不一定要買這樣的商品了,更何況這類基金贖回可是有2%的手續費要一起算進去的。

所以我會建議如果對財經有一定的專業,看得懂財務報表的投資人,不妨考慮自己挑小額海外債,自己按投資目標組合成專屬的目標到期日債券組合。

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如何挑選小額海外債?

我這陣子開始在推廣股票投資有賺錢,不要全部再梭下去,撥一點買小額海外債,或是為了未來退休後作準備,應該開始慢慢撿一些年報酬率有四%,每年配息兩次的,美元計價的,債信很好的投資等級海外債,然後就會被問到,什麼時候買? 要買那一檔?

什麼時候買這問題比較單純,基本上就是如果覺得台幣對美元會貶值,覺得FED不會升息,覺得年收益率4-5%長期可以接受,那就可以進場,反之就可以再等等。

要買那一檔這個問題就有點複雜,我自己考量的點大約有以下幾個

一,儘量挑折價的。

因為我自己買小額債是要退休後有固定利息收入的,所以基本上是會一直抱到期滿還本,因為期滿還本是按面值,如果我是120元買的,到時還是還我100元,我80元買,到時還是還我100元,所以我會儘量挑折價的,真的挑不到,我也會挑溢價有限的。

當然如果您沒打算抱到還本日,只是預期利率會下降,想要賺資本利得,那就不見得要挑折價的。

二,挑債信會愈來愈好的

Moneydj小額海外債交易平台的商品,絕大多數都是投資等級的,不過如果仔細觀察,其債券價格,還是會跟本身的債信變化有關,舉個例子,波音這家公司的護城河夠高吧,但飛安出問題,它的債券價格就會受影響,這一波的公司債多頭市場,波音算是表現最差的了。

反過頭來像高盛,去年股價跌了三成多,加上涉入馬來西亞一馬發展公司的洗錢案,被馬來西亞檢察署提起刑事指控,所以先前債券價格別人都在漲時,它還是不會漲,但今年1/16日,高盛公佈去年第四季財報,獲利優於市場預期,超過25億美元,今年第一季,高盛的公司債表現就很亮眼。

所以我會建議大家挑那些債信會愈來愈好的。

三,挑償債沒有懸念的

公司債跟股票的差別在於,公司只要賺的錢不如預期,股價就會跌,公司債則是只要公司還得出錢來,可以按時還本付息,短期就算有壞消息,只要不會影響長期還本付息能力,反而是買到較高收益率的好機會。以下圖為例

上面這六檔公司債,距到期日都在27年左右,算是很長天期的公司債,但殖利率差了快1%,關鍵在於您個人覺得AT&T及高特利的護城河高不高,如果覺得OK,沒有道理只買蘋果或友邦保險,就像我覺得富國跟花旗應該是OK的,所以我就不會挑蘋果跟友邦了。至於什麼是OK,就看個人對於產業及公司競爭力的看法了,我是比較習慣挑那些負債比例不高,有穩定現金流量,不受景氣或科技創新挑戰的公司。

四,依需求挑距到期年限

距到期日要挑長的還是短的,基本是看個人需求,如果是預期利率要跌,要賺資本利得的,挑距到期日長的,價格對應利率的波動敏感度會比較大,如果是要退休時領息用的,那麼可以安排不同到期日的債券組合,來降低市場風險,如果資金是購屋準備金之類的特定用途,那就最好挑到期年限跟資金使用相配合的債券,例如假設七年後想要買房,那挑的債券最好距到期年限就設在七年。

 

以上大致是我在挑債券時,考量的重點,我是把收集小額海外債當成分散投資及退休金準備的一個管道,對我來說,4%-5%的收益是可以接受的(再低我就不想買了),加上美元計價可以分散我的台幣匯率風險,而且我認為中美貿易大戰,全球明後年經濟走緩的機率大,以上大致是我的想法。

 

 

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想要穩定收益是買債券型基金好? 還是買投資等級公司債好?

自從Moneydj推出投資等級海外債小額交易平台之後,有些原本以購買債券型基金為主的Funddj客戶,希望我們可以比較債券型基金與海外債的差異,我個人的看法是,如果投資金額有限,又必須考慮流動性,且可以忍受一定程度的淨值下滑的朋友,債券型基金仍是不錯的選擇,如果資金水位較高,重視長期的穩定配息,不理會期間債券價格的波動,或是本身的財經專業知識夠,有研判企業償債能力及利率趨勢方向的專業人士,那麼小額海外債是可以考慮的方向。

為了便於討論,我透過Moneydj自主理財的功能,組了一個全部以海外公司債為投資標的美元計價的基金投資組合

上述的基金都是基富通有上架可以買進的標的。

這樣的組合,長期的報酬率如下,過去20年組合績效是56%

如果以最近來看,過去兩年的報酬率變化如下

最差的年化報酬率是負的3.69%

我們可以對照一下單一筆海外債券,例如下面是蘋果 4.375% 2045年到期的債券價格,過去五年的走勢圖,我們會發現,價格的波動幅度大約10%,殖利率大約在4%上下波動。

所以買像蘋果這種手上現金多到爆,債信很安全的債券,過去五年的年報酬率每年穩定的就是4%左右,一年配息兩次。 如果是買債券型基金,收益有一部份會被扣管理費,但好處是流動性比海外債好,也不用一萬美元才能買。

因此,如果你是定時定額族,或是小金額投資人,債券型基金是合適的

但如果是有一定的資金水位,希望有一部份的資金可以每年有固定的利息收入,而且收益率最好可以穩定在4%左右,那麼小額海外債是一個可以考慮的標的。特別是如果您有一定的財經知識,會判斷那些企業的護城河是否愈來愈高,會判斷利率是否要往下走了,那小額海外債會增加您印證觀點,賺取投資利得的機會。

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中美貿易大戰對台灣產業的影響

關於中美貿易大戰對台灣的影響,貿協在5/13日發表了一篇報告,報告的連結如下

貿協報告

這篇報告寫的很清楚,我摘錄幾個圖表

一,美中貿易現況5

從這張圖我們可以了解到

中國佔美國出口比重是6.37%,而美國佔中國出口比重則是17.7%(去年以前約為21.2%)

二,到目前為止,美國對中國出口到美國商品5500億美元裡的2500億課了25%的關稅

三,從已經生效的清單一跟清單二來看,大約半年之後,課稅就會導致中國對美出口下降

今年第一季清單一比去年同期衰退了25%,清單二則衰退了近40%

四,清單一以工具機及發電機,馬達為主

五,清單二以塑膠,半導體設備,產業機械,DRAM,發動機及電池為主

六,清單三以鋼鐵,線材,手工具,電腦及週邊及家具,玩具,體育用品為主

七,轉單效應在發酵中

 

從上面的圖表來看,關稅加到25%後半年,轉單的效應就會逐漸浮現,我們可以預期第三類清單裡的商品在半年後,就會開始出現轉單的效應,後面還有3000億的商品要不要課稅也在啟動中,今年的投資重心應該是放在

1.不受貿易戰影響的

2.生產基地早就遷離中國的

另外從總的來說,中美貿易開打,對於以中國為主要生產基地的電子EMS大廠的傷害是最大的,去年旺報曾經有做了一個統計,2016年中國對美國前十大出口企業如下表

清一色都是電子五哥及偉創力與Dell等資訊廠商

如果真的全面開戰,我們必須關注這些廠商生產基金的調整效率及能力

 

如何透過購買海外債每月都有利息可以領

Moneydj的小額海外債交易平台推出後,最常被問到的問題之一是,有沒有辦法每個月都領到利息?

一般的海外債都是每半年配息一次,所以如果要每個月都有利息可以領,就是買六筆不到領息日的海外債。

我試著從小額債交易平台中找到以下六檔債券

這一檔的付息是一月跟七月

下面這一檔的付息日是二月及八月

 

下面這一檔的付息日是三月及九月

下面這一檔的付息日是四月及十月

下面這一檔的付息日是五月及十一月

 

下面這一檔的付息日是六月及十二月

在小額債券平台上,挑選領息日錯開後的六檔標的,記得要挑一般投資人可以買的,以及最小交易單位是10000美元的標的

挑中後把它加入觀察名單

都挑好後按加入投資組合的按鈕,就會出現下面的的畫面

接下來可以檢視未來的還本付息現金流情況,下圖投資約60000美元,合計一年的配息金額是3190美金

以上是透過六筆海外債券的投資,讓自己每個月都有利息可以領。

 

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尋找剛剛冒出頭來的股票

先前介紹我自己做現股當沖的頁面時,有提到我會透過一些自訂的指標來檢視我的觀察名單,其中一個自訂指標是個股儀表板。這個指標是把一些常在的買進訊號標在K線上,讓我了解目前個股K線是不是有出現多個買進訊號,今天我想試著把這樣的概念轉換成選股的腳本,用一個腳本來挑出最近三日內有出現多個買進訊號的股票。

首先還是要先介紹一下個股儀表板這個自訂指標,下面這個連結裡有完整的介紹

Step by step 打造個股儀表板

用這個方法,個股儀表板會如下面幾個圖裡呈現的樣子

從上面幾個圖我們會發現,當只有一個買進訊號時,股票後市未必就會漲,但如果是同一天有多個買進訊號,或三天內密集出現多個買進訊號,那短線上漲的機率就大很多。

過去我們最早的程式寫法是單一條件觸發就進場,後來我們用and 及or來處理多條件一起考量的思考方式,從上面幾個圖來看,我們接下來必須處理的是近幾天但不見得是同一天多個條件觸發的情況。

於是,我寫了以下的一個樣本腳本來處理這件事

我用的腳本

var:count(0);
count=0;

//===========法人同步買超====================
variable: v1(0),v2(0),v3(0),c1(0);
v1=Getfield("外資買賣超");
v2=Getfield("投信買賣超");
v3=Getfield("自營商買賣超");

c1= barslast(minlist2(v1,v2,v3)>100);
if c1=0 and c1[1]>20
then count=count+1;

//===========多頭起漲前的籌碼收集================
variable:c2(0);
value1=GetField("分公司買進家數");
value2=GetField("分公司賣出家數");
value3=value2-value1;
value4=countif(value3>20,10);
c2=barslast(value4>6 );
if c2=0 and c2[1]>20
then count= count+1;

//============內外盤量比差====================
variable:c3(0);
value6=GetField("內盤量");//單位:元
value7=GetField("外盤量");//單位:元
if volume<>0 then begin
value8=value7/volume*100;//外盤量比
value9=value6/volume*100;//內盤量比
end;
value10=average(value8,5);
value11=average(value9,5);
value7=value10-value11+5;
c3=barslast(value7 crosses over 0);
if c3=0 and c3[1]>20
then count=count+1;

//===========淨力指標==============
variable:c4(0);
input:period2(10,"長期參數");

value12=summation(high-close,period2);//上檔賣壓
value13=summation(close-open,period2); //多空實績
value14=summation(close-low,period2);//下檔支撐
value15=summation(open-close[1],period2);//隔夜力道
if close<>0
then
value16=(value13+value14+value15-value12)/close*100;

c4=barslast( value16 crosses over -4);
if c4=0 and c4[1]>20
then count=count+1;

//==========日KD黃金交叉================

input: Length_D(9, "日KD期間");
input: Length_M(5, "周KD期間");
variable:rsv_d(0),kk_d(0),dd_d(0),c5(0);

stochastic(Length_D, 3, 3, rsv_d, kk_d, dd_d);

c5=barslast(kk_d crosses over dd_d);
if c5=0 and c5[1]>20
then count=count+1;

//========DIF-MACD翻正=============
input: FastLength(12), SlowLength(26), MACDLength(9);
variable: difValue(0), macdValue(0), oscValue(0);
MACD(weightedclose(), FastLength, SlowLength, MACDLength, difValue, macdValue, oscValue);
variable:c6(0);
c6=barslast(oscValue Crosses Above 0);
if c6=0 and c6[1]>20
then count=count+1;

//============主力多日買超==============
var:v7(0),c7(0);
v7=GetField("主力買賣超張數","D");
c7=barslast(trueall(v7>500,3));
if c7=0 and c7[1]>20
then count=count+1;

//=========總成交次數================
variable: t1(0),mat1(0),c8(0);
t1=GetField("總成交次數","D");
mat1=average(t1,20)*1.5;
c8=barslast(t1 crosses over mat1 and close>close[1]);
if c8=0 and c8[1]>20
then count=count+1;

//========
var:v9(0),c9(0);
v9=GetField("綜合前十大券商買賣超張數","D");
c9=barslast(trueall(v9>300,3));
if c9=0 and c9[1]>20
then count=count+1;

//============開盤委買================
variable:b1(0),mab1(0),c10(0);
b1=GetField("主力買張");
mab1=average(b1,10);
c10=barslast(b1 crosses over mab1);
if c10=0 and c10[1]>10
then count=count+1;

if count>2 or count+count[1]>3 or count+count[1]+count[2]>5 then ret=1;

下面幾張圖是近幾天上述腳本觸發的標的,感覺是有參考的價值。

目前由於指標與警示與選股三個功能裡,能夠使用的欄位不一樣,所以我無法把個股儀表板裡的條件照搬到警示及選股,但透過上述的寫法,我可以每天挑到一些近三日密集出現多個買進訊號的股票,接下來再把這些股票放到觀察名單中,在盤中用預估量暴增的腳本去跑策略雷達,這樣就可以找到那些剛剛冒出頭的股票,在今天盤中表現依然很不錯的個股。

所有上市櫃公司大陸投資一覽表

近來中美貿易衝突昇高,大家在選股時希望儘量找那些比較不受中美貿易衝突影響的公司,XQ有一個頁面,分細產業列出不同產業相關公司大陸轉投資的獲利表現。

這個頁面在XQ的選單裡如下圖

大陸轉投資總表的內容如下

左上方有個下拉選單可以選不同的細產業

不同的細產業,旗下所有相關公司的大陸轉投資都在這張表內,上方也有幾年該產業整體在大陸投資的獲利情況,例如以水泥為例

 

就可以看到台泥及亞泥在中國的轉投資獲利貢獻在過去兩年有非常大幅度的成長

透過這個頁面,我們可以了解那些產業裡的那些公司,受中美貿易衝突的影響會比較大

 

 

期指波段操作在XQ上的實踐

昨天有網友問到,XQ如何協助期指波段操作者形成決策? 今天就來跟大家討論這個議題。

首先, XQ裡有一個功能叫大盤檢查表

打開這個大盤檢查表,是我們收集的各種會影響大盤走勢的因素,與加權指數的連動圖

下面這四個連結有詳細的介紹

大盤檢查表使用說明文一

大盤檢查表使用說明文二

大盤檢查表國際資金流動篇

大盤檢查表之期權相關指標

除了上述的大盤檢查表功能之外,另外在技術分析頁裡,有大量的市場分析專屬指標,協助使用者形成決策。

舉個例子,下圖是加權指數總市值與GDP的比例圖

從上圖可以很清楚看到,當總市值靠近GDP兩倍時,大盤幾乎就是處於相對高檔的位置了。

以上都是XQ操盤高手的內建功能,到這裡的服務都是免費的

接下來要介紹的是收費的功能

一,除了上述的內建功能之外,如果您會使用XS,也可以透過自訂指標的作法,自己設定一些大盤的指標,下面這篇文章裡有八個我自訂的大盤指標,僅供參考。

大盤的八個自訂指標

除了這八個指標之外,在XQ點點滴滴這個網站裡,大盤產業這個分類裡的大盤分析裡,也跟大家介紹過不少的自訂及系統內建的大盤指標,各位不妨參考看看

二,籌碼大數據的市場籌碼

籌碼大數據這個加值功能項下的第一項就是市場籌碼

這個頁面主要是把市場的所有參與者 每天買賣超情況呈現出來,然後透過各種籌碼指標,讓使用者可以研判市場的整體籌碼是發散還是收斂

下圖是我很常參考的一個頁面

這一頁可以清楚看到,單日交易量10億以上的分點,與單日交易量在1千萬以下分點的長期累計買賣超情況,從這張圖就可以知道是大戶買散戶賣,抑或大戶賣散戶買。

以上大致是XQ上要研判波段期指多空方向的各種工具

我自己有做了一些指標,例如前兩天介紹的Elder多頭力道及空頭力道指標

未來如果還有新的想法,再隨時跟大家討論

波段期指操作在有波段行情時是不錯的交易方式,何時起風是關鍵

祝大家都能在股海中乘風破浪 ,滿載而歸

觀察名單每天要看一遍的K線與指標對照圖

前幾天跟大家分享了我的XQ當沖頁面,有網友問到如何調整觀察名單裡的股票。今天就來跟大家介紹我的作法。

每天透過各種選股工具,會把一些股票加到觀察名單裡,但我也會用以下的頁面,看看目前在觀察名單裡的股票,有沒有一些已經可以剔除在名單之外了。

我用的頁面如下面的連結

觀察名單檢視頁面

各位可以接下載後再匯入頁面即可使用

這個頁面左邊是我的觀察名單,右邊是我用的K線圖集

我每天就一檔檔的檢視手上的觀察名單,然後剔除掉那些籌碼已經開始發散,或是技術指標出現賣出訊號的個股。

透過這個方法,可以一直維持一個比較正向展望的觀察名單。