4/9日新聞重點立即看~找出營收公佈後對股價最有激勵作用的個股

By | 2021-04-09

今天繼續來跟大家分享這個月營收表現突出的個股,我們要討論的主題是,到底那些個股營收公佈後,對股價的激勵最大?在我測試過的,相關的交易策略中,有一個策略很值得推荐給大家,這個策略是用月營收估算的單月本業獲利作基礎,把它乘以12個月來推算本益比,然後這樣的本益比如果低於一般水準,對個股的股價最有激勵作用。

要說明這個概念,我們先來舉最近最兇猛的一檔股票作例子

今年3/8日,南帝公佈了2月營收,

如果用去年第四季的營業利益率45.15%當計算基礎

,單月的營業利益是20.2億乘上45.15%=9.1億元,如果未來十二個月都維持這樣的獲利水準,本業的EPS會達到16.85元,以那時候的股價來估算,本益比只有5.28倍,從公佈營收的隔天開始,南帝的股價走勢如下

那我們要如何從最新公佈的月營收裡,找到下一檔南帝呢?

我根據上述的邏輯,設了一個以月營收為計算基礎的選股策略

這個策略裡有兩個腳本,其中一個是昨天介紹過的月營收是最近一期

用來確定是用最新公佈的月營收來作為計算基礎

value1=getFieldDate("月營收", "M");
//取得月營收日期
value2=datevalue(date,"M");
//取得最近一根K棒的月份數值
value3=datevalue(value1,"M");
//取得月營收日期的月份數值
if value2-value3=1
//如果K棒月份數值比公佈的數值差一
then ret=1;
outputfield(1,value1,0,"最新營收月份");

另一個腳本則是用最新公佈的月營收去乘以最新一季營業利益率,算出最近一個月的預估本業獲利,然後再假設未來12個月的營收都跟最近一個月一樣,去計算個股的本業獲利,並配合最新的收盤價來算出預估的本益比

value1=GetField("月營收","M");//億
value2=GetField("營業利益率","Q");
value3=value1*12*value2/100;
value4=GetField("最新股本");//億
variable:FEPS(0);
FEPS=value3/value4*10;
outputfield(1,FEPS,2,"用月營收預估的本業EPS");
if feps<>0
then value5=close/feps;
outputfield2(value5,"用月營收預估的本益比");
input:pe(10,"預估本益比上限");
if value5<pe and value5>0
then ret=1;

我另外再加上成交量五日趨勢上升及近兩日主力買超合計超過1000張作為兩道濾網,目的是過濾掉那些市場不見得認同的個股,用這個腳本去回測過去一年,假設進場後是持有30天,回測報告如下

用這個腳本,在4/6日跑出的是5315光聯

4/7日跑出來的股票有五檔,名單如下

昨天跑出來的股票就更多了,名單如下

這個策略似乎對於低價股特別有效,我加了一個收盤價低於30元的條件再去跑,過去一年的回測報告如下

勝率拉高到7成3

我如果再把預估本益比的上限降到5%,這樣嚴格的條件下,回測過去五年,回測報告如下

勝率雖然是68%,但過去五年只出現172個交易訊號,平均一年不過只有30多個,後最迷人的是他的總報酬率。

這個策略是我跑月營收相關策略時,算是表現最穩健的策略,它背後的概念是用月營收去尋找本業有轉機的低價股,然後透過成交量及主力買超來檢視市場認同度

當然講了好的也要講不好的,這個策略的單筆回撤有過24%,我查了一下是新美齊這檔股票

從線圖上看,這檔股票先前已經大漲過,表示營收大成長的利多先前已經有反應了,

我檢視了回測中虧的最慘的個股,確實都有先前大漲過的共同特徵,所以大家如果要把這個策略直接放給電腦自動交易,一是需要再加上先前沒有急拉的過濾條件,二是可能要設好停損

以上是今天趁著月營收公佈時期,跟大家分享的對應選股策略,

市場常有人說,策略不重要,量化交易要成功,一定要透過各種大量的演算法去作多策略的最佳配置,我個人的看法是,對於那些數學很好的朋友,這可能是對的,但對於我們這些數學很差的人,觀察市場的各種經常重覆發生的現象,回頭去尋找各種高機率發生的事情,然後把它用簡單的腳本形成一個系統化的決策流程,也是一個作法 ,條條大路通羅馬,不管數學好不好,大家一起加油。

 

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