2/25新聞重點立即看

By | 2021-02-25

昨天的台股,10點之後,受到港股挫屎的影響,也跟著恆生指數一路狂跌到收盤

當然台積電前一天ADR大跌的影響也是有啦,不過也是顯示股票市場漲多了,一有風吹草動,獲利了結的賣壓就沒有在客氣的,這點咱們可得點滴在心啊。

今天的新聞重點,我整理了幾個重點

一,長期多頭走勢,加上疫情後的紓困預算,讓美國及香港把腦筋動到股民身上

昨天港股的大跌,跟下面這則消息有關

港股》股票印花稅擬增3成至0.13%

簡單說,香港想把類似台灣的證交稅從買賣各付0.1%提高到0.13%,合計0.26%,咱們則是賣的時候課0.3%,香港調高這個稅率的理由竟然是因為政府要增加收入,真是有夠XX,雖然新聞裡提到說這樣調整影響不大,但我覺得代誌沒有那麼單純,交易成本增加千分之六,會影響不少量化交易的交易方式,如果是多頭市場的話,短期影響有限,但如果市場原本就漲不少了,那大家當然會先獲利落袋為安

無獨有偶的,美國竟然也有可能這麼幹

葉倫考慮調高資本利得稅,專家:資金恐逃向新興市場

這當中其實衝撃較直接的是企業稅要調高到28%,川普把企業稅從35%降到20%,是美股過去幾年大多頭的助力之一,現在要調回去,如果真的要調,我覺得是必須留意的一個不確定因素。

這件事的另一個背後代表的意涵是,因為疫情,各國政府推出了大量的財政措施,光買疫苗都是一筆大預算,每個政府赤字都擴大,有的還大的嚇死人,剛好這兩年股市還不錯,從股票市場找錢便成了一種可能的選項。如果大家都這麼幹,對全球股市絕對不是什麼好消息。

二,這一波股票市場到頂了沒?

股市跌個幾天,就開始有非常多奇奇怪怪的說法出現,昨天好像還有人建議政府應該用力賣手上的台積電。大家現在最大的疑惑應該是大多頭行情現在是要結束了嗎?

剛好昨天全球最大避險基金的老板達里歐先生有出來講話,我覺得大家不妨參考一下他推理的過程

達里歐:美股未高到非常危險,但50大企業有極端泡沫

達里歐的泡沫指標有六個,分別是「股價相對於傳統指標有多高?」、「股市對難以延續的環境是否反映不足?」、「有多少新買家(即之前並未跨入股市者)已經進入市場?」、「看多氣氛有多廣泛?」、「投資人是否以高槓桿買進股票?」、「投資人是否買進了特別遠期的合約(即建立庫存、買進遠期合約等),針對未來股價漲勢進行投機或避險?」

我覺得這六點真的蠻值得大家參考,他根據這些指標,做了一個美國股市泡沫指數

就分項來說,整體市場僅「多少新買家已進場?」、「看多氣氛多廣泛?」這兩個指標出現些許泡沫,其他都還好。

雖然達里歐去年績效不太好,但人家能白手起家,打造全球最大的避險基金,是有他的道理的,我自己的感覺是,現在很像1989年,也很像1999年,就是泡沫還在吹,但離吹破還有段時間。

不過達里歐也說,前1千家最大企業中,50家已吹出「極端泡沫」(extreme bubbles),接下來我個人是覺得挑對股票可以打敗指數的時候要到了。

台灣股票型基金經理人請加油,你們要露險的機會到了。

昨天也有另一篇新聞很值得看

麥可貝瑞引述巴菲特:通膨恐導致股民實質報酬轉負

被股癌大稱為早泄哥的麥可貝瑞,提早跟大家提醒要注意通膨,我個人的看法是,疫清結束所帶動的需求,是有很大機會拉動原物料價格的上漲,因為產能不變(去年應該沒有人會增加資本支出),但需求大增,對股民來說,這是一個新的交易機會,我覺得除非說變種病毒導致疫苗無效,不然這一波的原物料漲價趨勢是很難改變的,而也要到那時候麥可貝瑞擔心的事情才會發生,所以我的看法跟他一樣,但前題是先讓我們賺到原物料上漲的錢再說,原物料價格如果沒有飆漲,通膨就不會嚴重到需要看空股市。

三,美國要組非中國供應鍊

大家可以看一下這則新聞

美國擬攜手台日韓建立「去中國化」供應鏈

大家應該都同意,川普對華為及中芯的措施,是台積電,聯電股價大漲的重要推手,當拜登說希望在手機製造,電動車等領域可以結合盟國,打造非中國供應鍊時,我們應該要思考一下,那麼在電池,在面板,在諸多相關零組件裡,有那一些是我們有機會吃下來的,那些就是接下來台股的另一個重頭戲,當然也有人說拜登只是打個嘴炮而已,真實情況是美國會對中國逐漸放寬,好吧! 我們觀其言,聴其行,繼續看下去

 

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