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By | 2021-02-24

昨晚的美股震盪頗大,過去一陣子漲的太兇猛的商品,從特斯拉,台積電TDR到比特幣,都有比較大的回檔,但指數則留下長下影線,道瓊及S&P500甚至都站回盤上,這樣的走法,顯示市場資金不是離開,而是開始從漲多的科技股流向其他可能有補漲題材的股票。

市場熱烈討論的消息,主要有幾個

一,通膨離我們有多遠? 對市場會有什麼影響?

請大家務必看一下Moneydj編譯組處理的這一則文章

麥可貝瑞警告:通膨將至,比特幣、黃金恐遭政府摧毀

麥哥貝瑞雖被股癌大稱為早泄哥,總是看太早,但他看到的事情最後發生的機率是很高的,雖然看來一時之間,資金還不會大量的從股票市場離開,畢竟溫和性通膨下,企業獲利會成長,是股市多頭的溫床,但等到美債殖利率回到更高水位,這種資金從股轉向債市的風潮就會成形,目前看來還沒有到,但接下來我們確實必須留意油價,工業金屬價格等的後續表現,如果太急的拉升對能源股及工業金屬股雖然是利多,但對科技股就不是什麼好消息了

二,台幣收盤價創23年來新高

台幣昨天很精彩,盤中一度破28,升到27.8,細節請考下面的新聞

台幣收28.302元 盤中、收盤價均再創逾23年新高

我們可以看到,其實最近央行非常用力的在干預,不然台幣早就破28了,相對的日圓就沒有像台幣這麼強

這代表資金流入台灣的情況目前還沒有改變,這對股市來說,是好消息,代表這一波台股的資金行情,還沒有結束,只是接下來換股操作的下一波明星產業,需要大家仔細尋找。

三,現金股利殖利率要抓多才?

請大家先看一下這一篇

股市不再理性?BCA:科技業盈餘殖利率遭美債超越

最近幾年以來,全球科技企業的12個月預估盈餘殖利率,通常都會比美國10年公債殖利率超出至少2.5個百分點。

然而,BCA Research歐洲投資策略長Dhaval Joshi表示,最近兩者利差卻跌破這個門檻,為2008年以來首見,這暗示先前因為債券殖利率超低而被合理化的股票漲勢,已有變得不再理性的跡象。

這張圖代表的是,隨著科技股股價的大漲,跟美國十年期公債殖利率相比,科技股的的股價實在太高了

如果我們以這樣的估殖方式來看台股,台灣公債殖利率以110央債甲2來當參考,它的殖利率目前約在0.61,如果台股殖利率要再加上2.5%,那麼台股的現金股利殖利率應該要有3.1%以上才合理。

那麼我們回頭來看可以長期穩定發放股利的公司,像是中華電昨天公告去年要配4.3元的現金股利,昨天中華電的股價是109.5元,現金股利殖利率是3.9%,比3.1%略高,但如果是像欣興配現金股利1.4元,但股價已經99.6元,現金股利殖利率就遠低於3.1%的標準,不過欣興之所以股價可以這麼高,是受惠於市場對IC基板今年仍會大幅成長的預期心理。

隨著各家陸續會公佈去年的現金股利,我有個想法,那就是當市場開始漸漸不像先前那麼狂熱時,資金會不會開始去尋找那些以去年現金股利來看,目前股價還不算高估,且今年的成長性還不錯的公司?

因為這樣的股票在除完息之後搭配今年的好業績,殖利率就更高,填息的機會更大,會比較吸引穩健型的資金。

大家在看個股新聞時,不妨多留意符合這樣條件的公司

以上是今天跟大家分享的重點新聞,祝大家今天都能操作順利。

 

 

 

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