從原物料價格走勢看未來的類股輪動方向

By | 2020-12-21

上週大盤震盪比較大,輪動的情況也更加劇烈,航運股獨領風騷,先前大漲的力旺,精材,光罩等半導體相關個股大跌,被動元件表現也不好,傳產中的造紙,鋼鐵及塑化都有個股迭有表現,今天我想用XQ產業模組中的最新原物料價格走勢圖,來跟大家討論本週類股輪動的可能方向。

首先,原物料市場目前最強勢的,應該算是鋼鐵族群。

在鐵礦石價格大漲以及煤價大漲帶動下,上週的小鋼胚及熱軋鋼捲的售價都明顯揚升

我們從中國大陸廢鋼的走勢來看,鋼價上漲的預期心理看來應該是已經成為市場普遍的預期了

除了國際環境有利鋼鐵股之外,包括太陽能及風電所帶來的鋼構等需求,也是另一個要觀察的地方

看完鋼鐵看塑膠,大部份的五大泛用樹脂上週的價格都下跌,SM系列跌幅最重,但跟紡織相關的原物料中,AN,CPL,PTA,EG都上漲,連帶的,聚酯絲,聚酯棉,尼龍加工絲,都上漲

上週乙烯及丙烯表現平平,紡纖上游的表現卻異常亮眼,背後是什麼原因,值得探究

塑化中表現最強的是2-EH與DOP

從上述的走勢看來,本週的紡織上游及鋼鐵上游是觀察重點

從基本金屬的走勢來看,不管是銅還是鎳,漲幅都蠻大的

接下來要密切注意因為弱美元帶動的原物料價格上漲,會對美國的通貨膨脹帶來多大的助力,以及原物料股接下來會不會有新的市場關注焦點。

 

總的來說,股市的類股輪動是不是要從科技股轉向原物料股,我覺得還有待觀察,但很多長期股價積弱不振的原物料股,這兩子能不能因著產品價格的大幅上漲而交出不錯的EPS,進而帶動股價有新一波上漲,則可以深入作點功課。

 

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