專業投資人如何透過Moneydj固定收益平台投資美國公司債

By | 2019-08-28

之前分別跟大家討論過如何投資美國公司債來提撥子女教育基金退休基金

這樣的討論,主要的對象都是適用於一般投資人,對於專業投資人,如何透過投資美國投資等級公司債來累積資本利得,是我今天要跟大家討論的主題。

我對專業投資人的定義是: 有能力收集資訊後對特定市場的後市作出判斷的投資人。

這樣的投資人在300萬股民當中,人數不算多,曾經有前五大券商的高層告訴我,專業投資人佔他們客戶數不到8%,卻佔了87%的業績。

我相信會看這個部落格的投資人,絕大多數都是專業投資人。

對於專業投資人,什麼時候可以開始留意美國公司債呢?

交易時機:在您覺得台幣可能趨貶而美國利率可能往下時。

舉個例子,中美貿易戰之後,我認為中國可能透過人民幣貶值的手段來減緩貿易戰的衝撃,而新台幣匯率受人民幣貶值的影響,也會走向貶值之途,貶的幅度可能處有人民幣大,但趨勢應該是一致的。

其次,如果中美雙方確定談崩了,對全球景氣會是大衝撃 ,早晚美國FED必須從緊縮政策轉成寬鬆政策,利率長期趨勢會趨貶。

於是,我在今年一月初,開始投資美國公司債,底下是我成交的其中一筆債券,如果含配息,到目前為止的報酬率是22.27%。

 

降低投資組合風險

這樣的配置,在股票市場因為川普講話而崩盤時,可以因為殖利率大跌債券價格大漲而幫我補了一些股票的虧損回來,因為有部份資金押在美國公司債,所以我的股票投資,有合適的標的,還是願意進場買進,比較不擔心當晚川普是不是又要放炮。

所以,對專業投資人來說,美國公司債在當前的金融環境下,是可以用來降低投資組合的匯率風險及系統性風險。

危機入市

其次,專業投資人比一般人更有能力透過研究財務報告來了解一家公司的營運狀況,也比一般人更了解高護城河公司的基本面及競爭力。

例如今年以來,AT&T,高盛,波音都分別因為債務過多,馬來西亞醜聞案及飛安事故,使得其公司債的殖利率在同到期日的債券中,算是較高的,專業投資人可以透過財報的研究及對產業基本面的判斷,比一般人更能研判是不是有逢低買進的機會。

以下分別是這三家公司的公司債走勢

 

 

 

可以發現,在消息面出現利空時,他們的債券價格表現都不如同業,但只要問題一解決,市場馬上還其公道。

當市場恐慌時,對專業投資人反而是機會。

綜合上述三點,專業投資人如果研判台幣要貶值,美國利率趨勢往下,就可以尋找那些有高護城河,長期償債能力優良,但短期有利空的美國公司債來投資,除了賺取資本利得之外,也可以降低投資組合的風險。

各位可以看一下,以下是Moneydj美債平台債券季報酬率的排行,我可以看到,在美國利率可能下降的趨勢發威時,美國公司債是會有很不錯的投資報酬。

目前Moneydj的小額美債平台上,有大量最低交易金額只要2000美元的公司債,可以電子下單,只要加入人人都是巴菲特方案,在國泰證券開複委託戶,即可以透過XQ操盤高手或Moneydj固定收益平台來交易這些美國公司債,對於專業投資人來說,這是一個可以運用來渡過這段中美貿易大戰,充滿不確定因素的商品。

 

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