如何在XS選股中心用財報數字選股

By | 2019-08-19

8/14剛過,第二季季報全部已揭露,趁這個時候,跟大家比較完整的介紹XS選股中心裡的財報欄位,內建的相關腳本,讓大家可以在每一季財報公佈後,可以按個鍵就完成財報相關的選股工作。

一,系統內建的可供選股的財務面欄位

目前選股中心裡,提供了152個財報欄位,大致可以分成以下幾類

A.資產負債表相關欄位

資產負債表的相關欄位
現金及約當現金 季,年
短期投資 季,年
應收帳款及票據 季,年
其他應收款 季,年
短期借支 季,年
存貨 季,年
預付費用及預付款 季,年
其他流動資產 季,年
流動資產 季,年
長期投資 季,年
未完工程及預付款 季,年
固定資產 季,年
遞延資產 季,年
無形資產 季,年
其他資產 季,年
資產總額 季,年
短期借款 季,年
應付商業本票 季,年
應付帳款及票據 季,年
預收款項 季,年
其他應付款 季,年
一年內到期長期負債 季,年
其他流動負債 季,年
流動負債 季,年
長期負債 季,年
遞延貸項 季,年
退休金準備 季,年
遞延所得稅 季,年
負債總額 季,年
普通股股本 季,年
特別股股本 季,年
預收股款 季,年
資本公積 季,年
法定盈餘公積 季,年
特別盈餘公積 季,年
未分配盈餘 季,年
外幣換算調整數 季,年
庫藏股帳面值 季,年
股東權益總額 季,年
負債及股東權益總額 季,年

 

B.損益表相關欄位

營業收入淨額 季,年
營業成本 季,年
營業毛利 季,年
聯屬公司間未實現銷貨 季,年
營業費用率 季,年
推銷費用 季,年
管理費用 季,年
研發費用 季,年
營業利益 季,年
利息收入 季,年
投資收入/股利收入 季,年
處分投資利得 季,年
投資跌價損失回轉 季,年
處分資產利得 季,年
兌換盈益 季,年
其他收入 季,年
營業外收入合計 季,年
利息支出 季,年
處分投資損失 季,年
投資跌價損失 季,年
處分資產損失 季,年
兌換損失 季,年
稅前淨利 季,年
所得稅費用 季,年
經常利益 季,年
停業部門損益 季,年
本期稅後淨利 季,年
加權平均股數 季,年
稅前息前淨利 季,年
稅前息前折舊前淨利 季,年
常續性利益(稅後) 季,年

C.現金流量表裡的欄位

投資活動之現金流量 季,年
來自營運之現金流量 季,年
理財活動之現金流量 季,年

D.各種財務比率

獲利能力

每股稅前淨利 季,年
每股稅後淨利 季,年
營業毛利率 季,年
營業利益率 季,年
營業淨利率 季,年
稅前淨利率 季,年
稅後淨利率 季,年
每股淨值 季,年
股東權益報酬率 季,年
資產報酬率 季,年
每股營業額 季,年
每股營業利益 季,年

成長力

營收成長率 季,年
營業利益成長率 季,年
稅前淨利成長率 季,年
稅後淨利成長率 季,年
總資產成長率 季,年
淨值成長率 季,年
固定資產成長率 季,年

償債能力

流動比率 季,年
速動比率 季,年
負債比率 季,年
利息保障倍數 季,年
應收帳款週轉率 季,年

經營能力

存貨週轉率 季,年
固定資產週轉率 季,年
總資產週轉率 季,年
員工平均營業額 季,年
淨值週轉率 季,年
負債對淨值比率 季,年
長期資金適合率 季,年

E.其他財報欄位及比率

營業費用率 季,年
用人費用率 季,年
研發費用率 季,年
現金流量比率 季,年
有息負債利率 季,年
有效稅率 季,年
借款依存度 季,年
或有負債比率 季,年
存貨及應用帳款/淨值 季,年
應付帳款付現天數 季,年
利息支出率
稅額扣抵比率
(存貨+應收帳款)/季營收
市值營收比 季,年
每人營業利益 季,年
每股現金流量 季,年
固定資產報酬率 季,年
市研率 季,年
每股流動淨資產 季,年
企業價值 季,年
存貨營收比 季,年
盈餘殖利率 季,年
淨值自由現金流量比 季,年
盈餘成長係數 季,年
營業現金流/營業利益 季,年
股價自由現金流量比 季,年
自由現金流量營收比 季,年
杜邦型ROA 季,年
杜邦型ROE 季,年
盈餘營收成長率比 季,年
銷售費用比 季,年
誠信指標 季,年
營運資金 季,年
管理費用/季營收 季,年
現金流量允當% 季,年
現金再投資% 季,年
應收帳款週轉次數 季,年
平均收帳天數 季,年
平均售貨天數 季,年
淨營業週期 季,年
管理+銷售費用/營收 季,年
資本支出營收比 季,年
現金派息比率
資本支出金額 季,年
企業價值營收比 季,年
長短期負債比率 季,年

上述的這些欄位,系統都有內建一些選股的條件,讓大家可以直接按加號把它加到選股條件中

除了系統內建的條件之外,對於有一些常用的,但運算可能比較複雜, 或是需要用到的不只一個欄位的選股條件,系統內建了不少財務面選股腳本,茲列出如下

如果上述的條件敘述及腳本都不符合您的需求,才真的需要自己動手用XS來寫選股程式。

總的來說,如果各位在財務面選股僅僅只是用到毛利率創新高,EPS超過一元之類簡單的選股條件,其實不需要用XS的選股平台就可以在坊間找到免費的資源來使用,但如果您自己有一些想法,需要透過財報欄位來預估EPS,來挑出可能的地雷股,那麼透過XS的選股平台就可以把財報選股完全自動化,舉個例子,我之前曾經介紹過一個叫作Growth Value Index的指標,這個指標是淡江大學土木工程系的葉怡成教授所發明的,計算的公式如下:

GVI=(B/P)×(1+ROE)^5

這個指數的意思是用淨值/股價去乘上(1+股東權益報酬率)的5次方,這個數字當然是愈大愈好。

教授認為,可以從市值超過兩百億的股票裡去篩選出GVI排名前20名的公司,然後做成投資組合,之後再根據最新的數據做再配置。

根據這樣的公式,我寫了一個函數的腳本如下

value1=GetField("股價淨值比","D");
value2=GetField("股東權益報酬率","Q");
value3=GetField("總市值(億)","D");
value4=GetField("營業利益率","Q");
if value3>=200 and value4>0 then 
GVI=1/value1*(1+value2/100)*(1+value2/100)*(1+value2/100)*(1+value2/100)*(1+value2/100)
else GVI=0;

 

把這個GVI在選股時作為排行的函數

然後用這個排行榜來跑一個選股策略

這樣就可以完成一個有20檔股票的投資組合。

用這個選股策略去回測過去三年,持有時間設為60天,回測報告如下

這個選股策略的績效是可以打敗大盤的。

從這個例子就可以理解,財務面的指標,是可以創造出獨特的選股策略,以前我老板總說:只有想不到,沒有做不到,我們可以試著從財務面來研判一家公司的體質,管理能力,產業地位等等,然後設定一些規則,從1700多檔股票中,挑到真的符合我們設定條件的公司。

以下是其他一些透過財務面指標所設計的選股策略,也供大家參考。

如何預估EPS

用季營業利益估的EPS來算出低本益比的公司

從資本支出來挑未來可能大好大壞的股票

總市值小於流動資產減總負債的2/3的選股法

現金總市值比高的選股法

盈餘穩定且低本益比選股法

用市研率挑股票的選股法

計算估值後挑高折價的股票

獲利穩定的公司落難時

高毛利率低獲利高成長股

財報公佈前要特別小心留意的公司

 

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