外資及投信同步買超的個股

By | 2021-01-14

這一陣子,外資也由空翻多,開始追高,跟本土法人成為這一波加權指數突破15000的重要推力,最近這陣子,在選股上,本土法人與外資同步買超的股票,成為盤面的重心,今天就跟大家一起來討論由這個概念所衍生出來的選股策略及其勝率

首先先用XQ選股中心最簡單的選股條件來訂出一個外資投信一起買的策略如下

近一日外資買超合計大於100張

近一日投信買超合計大於100張

這樣昨天選出來的股票一共有22檔如下圖

 

看一下,這22檔,蠻多都是昨天盤面上的重心,大家注意的焦點,

再往前一天看,看一下1/12日這個選股策略挑出來的股票,跟昨天收盤價相比的漲跌幅

從上面這張圖來看,同樣是本土外資法人同步買超,但就算是昨天那種大多頭市場,25檔符合條件的股票中,還是有五檔下跌。

所以我們大概可以說,在這種資金行情中,跟著法人走,八成還可以,但如果我們想把這樣的想法變成自動化交易的策略,需要更禁得起考驗,所以我就拿這個策略去回測,回測報告如下

勝率是56%,報酬率不如大盤,究其原因,3年共交易了5871次是太多了點,所以如果要把這樣的想法變成選股策略,條件應該再嚴一點。

我把買超張數都往上拉到500張,結果發現,勝率略提高到57%,但總報酬率降到更低的23%

所以我想外資與投信同步買超應該是基本的條件,接下來應該是要再從其他角度來思考如何提高勝率,於是我把回測報告拿出來,從交易分析點進去,把報酬率排序,找出那些失敗的交易,看他們的型態,發現這些失敗的股票,特別是虧損大的,進場點常常是在股價劇烈波動的情況下,也就是出現在法人追高或抄底的時候,所以我就加了一個選股條件

3日MA突破10日MA

加了這個條件之後再去回測,回測報告如下

交易次數變少,勝率57.6%,三年績效是46。1%,可以打敗指數,但如果拿最近的訊號來看,失敗的例子還蠻多的,像是1/5日出了新光鋼跟台燿兩檔,結果從進場那天到昨天,都跌了一成左右,我看了一下,這兩檔當初投信及外資買的張數都有限

所以我想加個買超佔成交量比重夠高的條件

於是我寫了以下的腳本,

value1=getField("外資買張", "D");
value2=getField("投信買張", "D");
if volume<>0
then value3=(value1+value2)/volume*100;
input:ratio(30,"投信外資合計買張佔成交量下限");
if value3>=ratio then ret=1;

把這個腳本也加到選股條件中,然後去回測,回測的結果如下

勝率已經接近六成,總報酬率也達到48%

如果把這個比例下限拉高到40%,則勝率調高不多,但報酬率則明顯降低

所以我們可以得到一些心得

一,外資與投信同步買超,就算買的張數只有100張,但這樣挑出來的股票是贏大於輸的

二,如果避開那些大漲大跌的股票,可以提高勝率

三,如果同步買進張數佔成交量超過三成,是有意義的

 

以上是我針對投信與外資同步買超這樣的策略所做的一些研究,沒有寫出很令人滿意的策略,只是把整個思考的過程跟大家交代一遍,有興趣的朋友再請透過類似的思考過程,運用XQ 選股中心,來找到您的聖盃

 

 

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