到底什麼樣的股票可以拿來當存股的標的??

By | 2016-02-25

我的前老板錢太多沒處放,台幣利率又低,讓我挑幾檔可以拿來每年分點股利又能保本的股票來投資,他要的報酬率不高,年報酬五%就可以接受。為了達成任務,我把1000多檔股票用一些條件濾了一遍,最後給了他一些名單。在這過程中我發現,市場上不少的存股概念,好像太複雜了,我認為,挑定存股就是三原則:獲利穩定,配息穩定,會填息。然後就是等每年股票市場大跌後,開始分批買進。

 

這幾年,可能是台幣利率太低的關係,定存股的概念愈來愈受重視,我看到這類相關文章的時候,發現很多的觀念,例如要看ROE,ROA,要看自由現金流量等等的,這些都超過一般人的能力範圍,當然多學一點不是壞事,但怕的是學太多沒有聚焦反而無法挑到對股票。

我這次在挑定存股的過程,試了一些方法,最後回頭仔細比對後,我覺得以下的幾個重點才是直指核心,最能挑出安心定存股的

1.長期穩定股利,且獲利每年都達到一定水準

2.長期營運不曾有大衰退

3.董監事持股超過一定水準

所以我先寫一個腳本來找出過去五年每年現金股利最少兩元,而且最近四季稅後淨利超過兩億元台幣的公司。

以下是這個腳本的內容

input:p1(2,"現金股利下限");
input:period(5,"符合條件的連續年數");
condition1=false;

value1=GetField("現金股利","Y");
if trueall(value1>=p1,period) or trueall(value1[1]>=p1,period)
then condition1=true;

value2=GetField("本期稅後淨利","Q");//單位:百萬
value3=summation(value2,4);

if value3>200
then condition2=true;

if condition1 and condition2
then ret=1;

符合這個腳本條件的股票有140檔,名單如下:

022503

接下來再從這140檔當中,濾掉那些過去幾年曾經有較大衰退的公司,所以我在上面提到的那個腳本中,再加上下面的濾網:

condition3=false;

value4=GetField("營業利益成長率","Y");
if countif(value4<-15,period)=0
then condition3=true;

if condition1 and condition2 and condition3
then ret=1;

 

這個濾網的意思就是濾掉那些過去幾年曾經有任何一年獲利衰退超過15%以上的公司,加上這個濾網,我們濾到只剩63檔股票。

022504

 

接下來我再設了一個濾網: 董監事持股比例超過15%。加了這個條件之後,符合的股票再被濾掉 23檔,剩39檔,名單如下:

022505

最後我再設一道濾網,濾掉那些短期業績明顯在衰退的,我設的條件是濾掉那些近半年月營收年增率平均衰退超過5%的。經過這個過濾的方式後,再濾掉八家,剩31家,名單如下:

022506

這三十一檔就是在大盤大跌後,我覺得可以加入定存股名單的股票,當然這個名單在每個月月營收公佈後,都需要用最後一個濾網再重跑一次。

過去一年,加權指數跌了13%,這31檔股票有19檔的年報酬率是維持在零以上,表現比加權指數差的只有川湖,天仁,景碩,聯強及美利達這四檔,可見這樣的投資組合至少是會打敗大盤的。

綜合以上的說明,我的存股法條件就是以下三條

022507

第一條是用XS腳本寫的,第二條及第三條都是透過系統內建的條件式,只是調整參數而已。

 

以上就是我的存股法SOP,邏輯單純: 每年都會配息,業績長期不衰退,董監持股不低,最近半年業績沒有大衰退。

 

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