之前我們對於多頭趨勢的個股做過純價格分析,今天我們再來看看多頭另外一個重要因子:時間!!
通常要從一檔股票要賺到超額報酬,在部位持有上,就必須講求效率!
先定義報酬效率:股價變動除以經過時間!
換成白話一點說:效率就是要在最短的時間內,取得最大的股價正向變動!!
透過先前的多頭股價變動分析,我們知道當股價自高點回跌15%,接下來的報酬效率就會大幅下降而失去續抱部位的誘因! 但不可忽略的是這個效率公式裡的另外一個重要變因:時間,所造成的影響!
當股價上漲之際,除了漲幅要大,最好時間也要短! 可是當股價在休息之時,到底要”忍耐”多久,才能讓”回檔的漫長等待”變成一切都是值得的呢?
我們用XS來分析看看,這其中有什麼奧秘?!
同樣的,我們找出一年來曾經翻倍的個股,統計一下從上次創高到再次創新高的間隔天數。如果星期一創了新高,星期二回檔不過昨高,星期三再漲過星期一的高點,這樣回檔計算天數就是1。如果連著兩天都一直創新高,回檔天數就是0,不用列入計算!
我們將回檔天數40天以內的資料拿來分析,因為股票能持有超過兩個月以上實屬相當不易!
如下圖,我們發現多數的回檔天數, 都集中在6天以內,之後就很快的遞減了!
這表示,真強勢的個股,會儘可能的快速再度表態,就像火山噴發一樣,時間過太久就會冷卻! 要趁著行情還火熱的時後,趁勢再下一成!!
看下一張累計圖,發現了一件更有趣的事:有68%(2/3)以上的個股相隔10天內會再創新高,更是有9成以上的創新高,會在23天內就發生!!
這意思是:對於大多數股價翻倍的個股,兩個星期內就會有股價創新高的現象,而有高達9成的再次創新高,會在一個月內發生!! 如果波段漲勢休息超過了一個月,股價還在溫吞不前,那報酬效率就已經是相當低落了!
