提升戰力的日期分析

在看過了加權指數日期日的漲跌分析以後,我們還要思考一個問題:加權指數漲跌代表的意義是有多少?
對於上市股票來說,加權指數是一個以權(市)值加總計算分配的結果。而
前100檔股票就佔了總權(市)值的75%左右,其它的上市700多檔股票總和,則僅佔了25%! 這表示單就加權指數分析,看到的結果可能就只代表了8分之1的股票,而非市場全覽!
所以要進一步分析我們需要把所有股票這幾年來的日期日漲跌全部都列出來統計,做完整的觀察,這樣才能有更客觀的結果。為了有更寬的資料分析帶,這次我們把上市櫃1500檔全部都加進來統計,看看除了代表指數的權值股外,整體資料會是什麼樣子?
看了圖表,我們發現一個最明顯的不同點:對於指數,12日是一個上漲率低點,但是到了全市場時,上漲率最低日延後到了20日!!而且在28日以後的上漲率是急據上升!在月底的時候維持在高檔!!
先試著解讀第1點:上漲率最低日延後到20日這件事。我們知道市場上存在著一種輪動的情況,可能是類股輪動或大小股輪動等等,在這裡分析的是屬於大小股輪動。從日期日看來,在月中15日以前的反應是很類似的,但是在那之後就有了比較明顯的差異。我們可以推論:在月中以前,小股票比較會隨著大盤的波動而波動,但月中之後,小股票會開始走自己的路,這個現象可能是在營收或財報公布完後,小股票產生比較大振盪的影響!所以要買進小股票,在20日後出現買點者會比較理想!!
第二件事是月底上漲率激增! 從28日的低點大幅攀升的上漲率,是非常符合我們對於”投信做帳這件事”的認知的!! 每當月底,為了讓基金的績效看起來比較”可口”,多數的經理人會選在月底最後幾天把手上持股多的部位做一定程度的拉抬,所以小股票的上漲率增幅,會比加權來的更銳利,所以在選擇小股票時,觀察投信持股部位可以用來判斷月底的獲利機率是否可以得到提升!!
從這兩件事我們可以瞭解到市場的波動不一定是全然沒有規則的,在某些情況下,漲跌和走勢是有可能被推測出來!只要我們用心觀察,善加利用XS來分析提示,就能大幅提升我們的戰力!!