尋找那些站上去了就不下來的股票

By | 2016-07-25
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在我擔任研究員的生涯中，挑錯股票的次數，不計其數，要不是因為早年擔任外匯交易員所培養出來，嚴格執行停損的習慣，我可能早就被開除了。在少數我挑對的股票中，回頭仔細去檢視這些公司的發展歷史，我發現絕大多數都有一個特點: “年營收呈樓梯狀成長”。

這類公司，營收站上去就不下來，這代表新增的營收具有不斷重覆特性，白話文就是一試成主顧，客戶裡回頭客的比重很高，這樣的公司，是我那悲慘研究員生涯裡的小確幸，我就是靠挑到這些公司，並且持續追蹤，才能在職場中安然渡過那些空頭歲月。

這類型的公司，不見得是市場的明星公司，特別是跟那些快速成長的公司相比，成長的動能小了點，所以連帶股價往往也不那麼的激情演出，市場中人，不見得會看得上，也因此，反而比較有機會讓我們用比較低的本益比來買進。

我試著寫了一個腳本來挑出符合這些條件的公司

condition1=false;
condition2=false;

value1=GetField("營業收入淨額","Y");//單位是百萬
value2=GetField("每股稅後淨利(元)","Y");
if trueall(value1>value1[1]*0.9,5)
and countif(value1>value1[1]*1.05,5)>=3
then condition1=true;

if trueall(value2>value2[1]*0.9,5)
then condition2=true;

if value2>=2 and (condition1 or condition2)

then ret=1;

這個腳本挑出來的公司

1.EPS>2元

以下兩條件要至少符合一條

2.過去五年每年營收都不曾衰退超過一成且至少三年成長5%以上

或者

3.過去五年每股盈餘不曾衰退超過一成

我用這個腳本挑出來的股票共有162檔，名單如下:

162

挑出這些股票後，我接下來的動作是找出那些在其領域裡，沒有太大競爭對手，且該行業還在成長的公司，這些公司就會成為我長期留意買進點的標的

例如我把上述的選股條件再加上

1.股本小於30億元

2.毛利率大於10%

3.累計營收年增率大於5%

那麼就可以把上述的216檔再篩選成57檔

我把這57檔用大跌後均線黃金交叉的腳本去跑，勝率還蠻高的

腳本如下:

value1=highest(high,100);
if value1>close*1.3
and average(close,5) cross over average(close,20)
then ret=1;

回測一年的報告如下:

082602

從上述的回測我們可以得到的結論是

尋找那些上去就下不來，孤門獨市，沒有太多競爭對手，營收表現不錯的公司，然後在股價大跌且均線出線黃金交叉時進場

這個方法不見得很有趣，但乏味的東西往往才值得依靠，您說是嗎?

 

 

 

 

 

 

 

 

 

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