定存股怎麼操作比較好? 我的建議是buy and hold!!
why? 有數字為證
首先我們先來定義什麼是定存股，我設了四個條件
1.年營收要大於十億元。有一定的經營規模比較不會受到單一客戶或特殊事件的影響。
2.連續五年營收每年就算衰退也不會超過5%。代表本業穩固
3.連績五年每年EPS超過兩元。
4.毛利率沒有掉的很兇。
其中第四項用條列式挑不出來，所以我寫成腳本如下
value1=GetField("營業毛利率","Q");
input:ratio(10,"毛利率單季衰退幅度上限");
input:period(10,"計算的期間，單位是季");
if trueall(value1>value1[1]*(1-ratio/100),period)
then ret=1;
台股中符合這四項的股票共有83檔
如果在三年前買進這八十三檔，然後不除權息，其中63檔賺錢，20檔賠錢，平均報酬率是42.63%。
同時期加權指數是漲了8.05%
當然這種買下去就一直抱的操作方式不見得大家會接受，所以我也試著用波段的方式來操作，波段操作有三種方法，一種是大盤週線突破月線時買定存股，另一種則是不管大盤，個股週線突破月線時進場，最後一種則是大盤週線大於月線且個股週線突破月線時進場
第一種的回測報告如下:
這個回測報告是以進場後持有70天為計算基礎
第二種的回測報告如下
第三種的回測報告如下:
我們從這三種不同的回測報告可以發現，如果我們把定存股拿來作市場時機操作，在大盤多翻空時出場，在大盤空翻多時進場，確實可以降低系統風險，但不會讓報酬率比buy and hold的操作方式高到那裡去，但交易次數會多上很多。
如果我們把定存股再作篩選，只留下那些護城河很高的股票(如下圖)，
那麼不管用上面的那一種方法，風險會降低，但報酬率及每一筆的平均報酬不會更好，勝率也沒有比用83檔時高。
總的來說，
1.定存股如果條件寬鬆一點，且用buy and hold，長期下來，勝率最高，平均報酬率也最高，但在空頭市場跌起來也夠嚇人。
2.如果把條件定嚴一點，然後用buy and hold，長期下來，勝率OK，風險最低，總報酬也夠 迷人。
3.Play market timing時，在大盤空翻多時才進場，可以降低風險，但報酬率會拉低。
以上大約是我把定存股拿來回測時觀察到的現象，或許未來我如果有找到適合定存股的交易策略時，再來跟大家報告
