適合景氣循環股的交易策略

By | 2019-01-17

昨天跟大家介紹突破季線的成長型股票,類似這種基本面與技術面雙刀流的策略,我還有一個常用在景氣循環股上,這個策略是拿過去五年的平均ROE乘每股淨值來作為預估的本益比,然後挑出本益比極低且暴量剛起漲的股票,這策略出的策略不算多,但勝率有達到三戰兩勝的水準。

我用XS組合的選股策略如下

2019012003

其中預估本益比低於一定水準的腳本如下

value1=average(GetField("股東權益報酬率","Y"),5);
value2=GetField("每股淨值(元)","Q");
value3=value1*value2;
input:upbond(12,"本益比上限");
if value3<upbond 
and value3>0 then ret=1;
outputfield(1,value3,1,"預估本益比");
outputfield(2,value1,2,"五年平均ROE");
outputfield(3,value2,2,"每股淨值");

暴量剛起漲的腳本如下

 Input: day(10,"日期區間");
 Input: ratioLimit(5, "區間最大漲幅%");
 
 Condition1 = C=highest(C,day);
 //今日最高創區間最高價
 
 Condition2 = V=highest(v,day);
 //今日成交量創區間最大量
 
 Condition3 = highest(H,day) < lowest(L,day)*(1 + ratioLimit*0.01);
 //今日最高價距離區間最低價漲幅尚不大
 
 Ret = Condition1 And Condition2 And Condition3;

我用這個腳本去回測過去五年,停利及停損都設成10%,回測報告如下

2019012001

如果回測過去三年,回測報告如下

2019012004

這個策略在過去三年每年平均報酬率超過25%

這個策略的目標都是在挑選那些股價被壓縮到極致的景氣循環股或低價股,因為這種股票在景氣循環谷底,才容易出現用五年平均ROE低於8的本益比

例如以下這檔股票

2019012002

停損停利都設一成,是因為這類股票股性基本偏冷,暴量起漲後,也不能看太好

從回測數字上來看,這個策略較適合保守的投資人。

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