買著擺著睡的著的股票要具備什麼條件?

By | 2015-09-03

日昨工商時報報導了摩根大通證券推出「摩根大通台灣非科技股價值評分系統」,透過這個系統,一共推薦了十檔股票:

福懋(1434)、裕隆(2201)、中華(2204)、遠百(2903)、F-慧洋(2637)、東鋼(2006)、F-綠悅(1262)、可寧衛(8422)、精華(1565)、台橡(2103)

根據報導,這個系統的選股標準有下列幾項

1.未來本益比低於12倍或介於12至15倍

2.2016年每股獲利預估正成長

3.未來P/B值低於1倍或介於1至1.5倍

4.未來ROE超過20%或介於15~20%

5.2015年現金收益率高於6%或介於4~5%

摩根大通的分析師說: 原本部份非科技股投資價值偏貴,但經過這波台股重挫後,股價也出現修正,因此,現在是回頭檢視價值型標的的好時機。

我基本上認同現在是找非科技股好公司的好時機,也認同用PB,PE,現金殖利率,ROE,未來EPS來作為篩選的標準。

但我們一般人沒有龐大的研究資源,我們很難精準的預估到未來的獲利,我們只能找出那些巴菲特眼中有高護城河的公司,然後趁大盤不穩所造成的每次下跌時,逢低慢慢撿。

那什麼是有高護城河的股票呢? 簡單地說,就是別人很難進來競爭的公司,這種公司

1.每年都會帶來穩定的現金流。

2.全球或大陸景氣再差,也不會影響它的獲利。

3.不必花大錢做資本支出就能維持穩定獲利。

 

這種公司怎麼挑了?

我自己有訂了幾個標準

1.毛利率達一定水準,且連續幾年一直維持在高檔沒有明顯下滑。

2.股東權益報酬率沒啥掉。

3.過去每年都有穩定的獲利及配息

4.營運上可以創造穩定的現金流入

根據這幾個原則,我用XS選股中心訂出以下的選股條件

090301

 

然後根據這些條件,一共挑出了80檔的非電子股,這些股票如下:

090302

這些公司基本上有幾個特點

1.都是該行業的優等生。

2.該行業的競爭都差不多勝負已定,比較不會跳出新的強大競爭者。

3.不必再花很多錢去蓋工廠,搞資本支出

巴菲特除了挑好的公司之外,還選好的價位,有了這張名單,大盤急跌的時候,大家就知道要留意那些股票囉!

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