給股市長期投資人的忠告

By | 2015-09-22

最近接觸到一些股票長期投資者,發現每個人各有自己的撇步與罩門,整理了他們誤觸的地雷,我提出五點對股市長期投資者的忠告。

這些長期投資者,我發現他們朗朗上口的投資標的,常常有中鋼,中華電信,台積電,台達電,國泰金,巨大,正新,寶成,統一超,亞泥,台塑,南亞,長榮海運等等。

但在這些股票中,還是有一些股票,這五年來不漲反跌,讓這些長期投資者的投資績效大不如前。

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不過也有一些股票長期下來還真的擺的愈久賺的愈多

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看到上面這些對照組,綜合這些朋友的長期投資經驗,我想提出五個觀察點

1.要挑龍頭股。

龍頭股代表的經營績效優於同業,代表的是競爭力。

2.要挑有經濟規模的行業

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什麼叫經濟規模呢?  就是當您很大了之後,您的營運成本會比那些新進者低很多的行業,例如像流通業統一超及全家,還有像保全業如中保這種,前者一趟車子出來可以送貨到很多家據點,後者一個保全中心可以cover很多的客戶,這種大者恆大的,別人要進來會很辛苦,就可以長期維持比較好的利潤。

這種股票通常都有維持高毛利率的特性。

3.要挑每股營收高的公司

如果一門生意要做一塊錢生意得投一塊錢資本支出,這種生意算是很消耗資本的行業,而且往往賺到的錢不能發現金,必須再拿去投資,所以才會造成每股營收不高。這種公司一旦賺不到足以再繼續投資的錢,就可能無法維持以往的績優表現,我們要小心那些獲利是靠砸大錢投資堆積出來的公司。

 

4.要挑A級領導人帶領的公司

我的朋友們有人挑上某公司的原因,竟然是因為常在電視上看到該公司的老闆,而且這位老闆經常講出一些他覺得很棒的經營管理哲學。

就我的觀察,這個世界瞬息萬變,老闆如果常在公開場合講東講西,很容易被打臉,如果老闆怕被打臉死不認錯,常會把公司帶向一個沒有彈性的方向,這時候如果看錯了就很慘,我比較傾向那些有穩定但不張揚的團隊領導的公司

5.要挑營收長期維持在上昇軌道上的公司

這點很重要,十家新創的公司,十年後頂多剩三家,一定要長期觀察那些公司能否維持在成長的軌道上。

我根據上述五個原則,訂了幾個選股條件如下:

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挑出了45檔的股票

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大家可以從這中間在去過濾那些產業前景不明的,非產業龍頭股的,剩下的就是比較值得長期留意的族群了。

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