毛利回升營收成長但投信還沒有開始買的股票

By | 2015-03-07

我喜歡用多條件選股去挑一些大家平常不注意的中小型股,我挑的方向有幾個,一個是毛利率超過10%,每股營收超過20元,連續兩季毛利率成長,然後另一個條件就是月營收保持成長。

我的邏輯是如果連兩季毛利率如果能比上一季成長,這代表有些事情在改變,要嘛成本下跌,要嘛價格有漲,如果在這樣的情況下營收還處於成長的情況,那我就有興趣進一步的研究看看。

我會儘量挑投信還沒有的股票來研究,我的想法是,一定也有研究員在留意這樣的股票,差別是他們必須先去call公司,call完後覺得有機會還得寫報告推薦給基金經理人,我們個體戶沒有這麼多的流程,只要找得出毛利率及營收成長的原因,確定這樣的趨勢能不能持續,接下來就是技術面買點的選擇了。

雖然這當中會有不少股票其實股價都已充份反映了營收獲利數據的改善,更多的是這樣的表現其實只是季節性因素使然,也有一些只是短期因素,但我還是偶爾可以找到一些遺珠之憾。

根據這樣的想法,我透過XS的選股介面,訂出以下的選股條件

2018091701

這裡我加了一個營業毛利大於2億元的條件,因為沒有達到一定的毛利水準是無法去攤管銷費用的,這樣的條件的概念是,幾乎可以確定後面公佈的季報,本業的獲利會成長。

跑出來的股票如下表

20180916

我拿這個選股條件去回測,回測報告如下

毛利回升營收成長而投信還沒有進場

從這個回測報告來看,這樣的方法算是可行的,只要你能忍受空頭市場超過四分之一的回撤。

為了降低回撤的風險,我多設了一個單一個股8%的停損,回測的報告如下

2018091702

雖然勝率變低了,但總報酬變大,最大區間虧損也降到兩成以下了

這個選股策略的作法是利用已知的毛利率,毛利及月營收數據,去判斷那些投信之前沒有興趣的股票,基本面可能好轉,讓下一次公佈財報的數字會不錯。

你可能會有興趣的文章

回應

發表迴響

你的電子郵件位址並不會被公開。 必要欄位標記為 *