殖利率高且法人大買的股票

By | 2018-11-29

我們在投資價值型股票時,最常見的困擾是,明明這檔股票殖利率很高,但不知道什麼原因,股價就是不會動。由於殖利率是拿過去的配息數據當基準,所以最有可能的就是這家公司未來的獲利能利可能會不若以往,所以股價在反映未來獲利的衰退。又或者是大環境或該產業的特定情況,讓市場充滿悲觀的氣息。

為了在高殖利率的股票中,過濾出這些市場已經不再樂觀看待的股票,我想以法人為師,加上一個三大法人開始進場的過濾條件。 我假設高殖利率的股票,如果法人連日大買,代表法人也認同這檔股票目前的股價是值得進場的。

根據上述的思考邏輯,我設了以下的選股條件

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我想挑出殖利率大於10%而且近五天裡三大法人合計買超大於5000張的股票,我認為這是夠便宜且市場認同的標的

我把這個選股策略拿去回測所有股票,設二十個交易日後出場,過去三年的回測報告如下

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從報酬率的走勢圖來看,在空頭轉多頭時,這個選股法可以狠狠的打敗大盤。

不過由於這個選股法的勝率不算高,所以我特別檢查所有回測裡虧錢的交易,發現虧錢的交易裡,有不少是景氣循環的權值股,是外資常交易的,這種可能要過濾掉,另外就是出訊號前如果價位短線大漲過的,法人大買反而會套牢。

比較典型的,是像下面這檔旺宏這種出訊號前漲幅不大且標的本身不算法人常用來跟指數連動的權值股

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