大盤檢查表~操盤高手裡的獨特功能

By | 2016-08-19

做咱們這行的,見了面,不是問吃飽了沒,而是問盤怎麼看? 為了讓大家可以回答這個問題,操盤高手裡把研判大盤方向的各項數據綜合成一個頁面組,我們稱之為大盤檢查表,讓大家可以每天檢視一下這個頁面組,了解大盤的多空方向,各位也可以自己加上個人自訂的頁面,打造成專屬的大盤檢查表。

這個檢查表在操盤高手的位置如下圖(全球贏家的位置也是在選單"大盤"項下)

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打開後,會有像下面這樣分類的頁面組合,分成國際,景氣,資金,籌碼,流向,期權,估值,統計等八個面象,每個面象有不同的觀察頁面。

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這些頁面是我們收集各方意見,覺得在研判大盤長期趨勢時,需要觀察的各項金融數據,以今天為例,我們來看看透過這個檢查表,我們大致可總結出對大盤的後市看法

首先我們來看

指標利率

在這個頁面裡,提供了各主要幣別及台幣的銀行間拆款利率,這是對資金最敏感的一群人,對於資金成本的結論,我們來看一下各國資金成本的近期走勢

台幣一年期 歐元 日圓LIBO 英鎊 LIBO SIBO

從上面這些圖我們可以看到,一年期的銀行間拆款利率,目前全世界大致都處於歷史低檔區,歐元區甚至已是負利率,唯二短期利率走勢往上的是美元及日圓,中國仍持續在階梯式下跌,全球普遍低資金成本,代表股市的資金行情對多頭仍是很重要的支撐力道。

全球債市

債券市場跟股票市場一向是資金的蹺蹺板,台灣的債券市場更是中央銀行未來利率方向的很重要指標(台灣債券的主要玩家好像能看穿央行想幹什麼?)

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從上面這張台灣10年期公債殖利率的走勢圖,我們可以發現,殖利率已經跌到0.639%,代表未來台幣的一年期定存利率還會再往下走,如果那天跌到0.5%,也千萬不要感到意外。

回頭看美國公債市場

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從上圖來看,美國長天期公債殖利率在反彈中,代表資金是從債券市場在抽離,這是為啥很多人看空美股,但美股還是下不來的主要原因,因為債市在獲利了結,利率這麼低,錢不往股市走,還真不知道還能去那裡

期貨市場

這個頁面組合提供了全球主要大宗物質,金融指數,匯率的期貨交易行情,例如我們可以在這邊看到小麥,玉米的行情

小麥

玉米

從這兩張圖就可以看出,目前通膨的壓力並不大,各國央行維持低利率,沒有太多後顧之憂,這也是為啥FED一直喊要升息,但在景氣復甦有些疑慮時,一直沒有真的下手,原因就是物價平穩,各種商品價格在長期歷史低檔區

在檢查表當中,另外把布蘭特原油,銅價,鎳價,鋁價,廢鋼,乙烯及半導體B/B值等跟台股個股高度相關的原物料列出來,例如要是半導體B/B值跌破 1,以目前台積電佔加權指數的權重,代誌會很大條

bbRATIO

景氣

我選了五個指標,這些是我觀察全球景氣時最重要的參考依據

bbRATIO 日本景氣 德國商業 美國失業率 PMI ISM

美國,中國,德國跟日本是全球前四大經濟體,看他們的景氣領先指標,可以預測全球的景氣走向,美國多列了一個失業率,是因為美國消費是其經濟的核心動力,而失業率太高會直接傷害美國的景氣。

從上面的這五張圖,我們大致可以得出的結論是,美國景氣正從復甦想要往成長的方向走,大陸則在擴張與衰退的拉扯中,德國表現也不差,最差的是日本。

一個題外話,大家有沒有發現台灣加權指數月線與德國商業氣候點的大方向很同步呢??

資金

資金是股市的動能,資金外流嚴重的國家,股市要好很難,台灣目前的情況是,外資熱,MFI建康,但從M1b來看,本土資金的活躍程度並不明顯

m1b MFI 0 82004

籌碼

這部份大家很熟悉,我就不多說,其中券資比值得一題

券資比

從上圖我們會發現,以往股市作頭時券資比都很低,隨著股市下跌券資比會一路上昇,每次高點都出現在大盤見底後的初昇段,等到券資比往下掉時,就是散戶認輸,這時候股票會漲變成全民共識,通常也就是末昇段的起點。

但今年的數字很奇怪,有點還在軋空的感覺。

流向

這也是大家比較熟悉的部份,特別跟大家提一下申報轉讓

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申報轉讓有兩種,一種是真的要賣,一種是要趁股價低點時轉給小孩,因為股價低可以轉比較多張

前者我們看申報家數及申報總市值,後者主要是看申報人數

期權

我們從這個類別的指標來看,主要控期貨者有在平多單,目前市場基本上沒啥恐慌氣氛,但從基差來看,空頭蠢蠢欲動中

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估值

這個主要是來看看大盤指數跟我們的經濟實力及企業的獲利能力相比,是高估還是低估

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在十年前,股市總市值如果佔GDP的比例達到150%,台股通常就到頂了,後來隨著掛牌的家數變多,這個比例拉到了180~190%左右,現在是172%,差不多是屬於那種上檔無多,但也還不到估值過高的地步

如果從上市大盤PB比來看,台股就相對便宜,這些年跌破1.5倍算是指數超跌區,所以8408以下算超跌,現在是9122,也就是指數離超跌區也就是500點左右。

統計

這部份是一些跟大盤相關的統計數字,特別要提出來的是上市上櫃公司整體營收的表現

 

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這是長線影響台股最基本的因素,以七月份的營收來看,整體上市公司營收年增率是1.25%,但比六月衰退了2.52%,累計營收跟去年同期比衰退了2.63%。

綜合來說,全球在走資金行情,短線多頭在獲利了結,空頭蠢蠢欲動,基本面不算太好,國內資金動能也不算太好,但全球利率在超低水準,台股估值也尚未過度高估,所以拉回後還是會走個股行情,靜待下半年企業業績的表現。

以上是我從操盤高手的大盤檢查表所得到的結論

這項功能是在操盤高手的免費功能中,各位不妨每天看一看,培養一下大盤多空方向感

 

 

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