大盤檢查表中的期權相關指標

By | 2018-04-27

在研判大盤未來多空方向時,除了股市相關統計數據之外,匯市及期貨市場的數據也饒富意義,其中期指相關的統計數據,有幾個也頗具參考意義,今天就來跟大家分享這類的指標。

其中我個人最愛用的是前十大交易人未平倉淨部位,這個指標可以了解期指市場主要作手的多空態度,在長期觀察這個指標後,我歸納了幾個心得

1.當這數據由正轉負時,在多頭市場是修正結束的訊號,在空頭市場則是下跌走勢的開始。

請參考下圖

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當多頭行情持續一陣子之後,獲利了結的賣壓出現,隨著指數的下滑,淨口數會出現短暫的由正轉負,但隨著獲利了結賣壓的被滿足,當指數開展另一波多頭走勢時,這個數字很快的又由負轉正

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這種情況的共同特徵是空頭部位會急遽的減少。

但如果空頭部位沒有急遽減少,反而穩定的在增加,特別是指數都跌下來了還繼續在追空,那往往代表的是一個空頭市場的開始或持續

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2015年四月下旬開始的空頭走勢,可以看到空頭部位是一路的往上走,就算指數連跌了七天還是一樣在增加,接著淨口數是負的持續了好長一陣子。

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如上圖,2014年的修正行情也是出現空單未平倉一路上昇,最後多頭全面棄守

現在這圖長這樣

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接下來的觀察重點應該是空單部位會不會持續穩定的往上走,如果是的話,那作多就得更戒慎了

期權指標除了這個之外,另外還有基差,恐慌指數及外資未平倉,也都有其參考意義,可以搭配著看。

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